TENNECO ANUNCIA QUE HA COMPLETADO LA ADQUISICIÓN DE FEDERAL-MOGUL

Lake Forest, Illinois, 1 de octubre de 2018 – Tenneco Inc. (NYSE: TEN), uno de los principales diseñadores, fabricantes y comercializadores de productos y soluciones de tecnología Ride Performance y Clean Air para los mercados de equipos originales para automóviles y vehículos comerciales y el mercado de accesorios , anunció hoy que ha completado la adquisición de Federal-Mogul LLC, un proveedor global líder de fabricantes de equipos originales y del mercado de accesorios.

«Hoy marca un paso importante para Tenneco a medida que avanzamos hacia la transformación de nuestra compañía en dos empresas globales líderes y sólidas con la escala y la flexibilidad financiera para impulsar la creación de valor a largo plazo», dijo Brian Kesseler, co-CEO de Tenneco.

La adquisición transformacional, que se anunció por primera vez en el segundo trimestre de 2018, acelera la creación de valor a largo plazo mediante la creación de dos líderes de la industria centrados en el producto y diseñados específicamente en sus respectivos mercados con mayor escala y flexibilidad estratégica y financiera. El cierre de hoy precede a la separación planificada de los negocios combinados en dos compañías independientes que cotizan en bolsa a través de una escisión libre de impuestos para los accionistas que establecerán una compañía de Aftermarket and Ride Performance y una compañía de Powertrain Technology. Se espera que la escisión se complete a finales de 2019.

«Esta transacción hace posible la posibilidad de crear dos nuevas compañías enfocadas en productos con carteras aún más fuertes posicionadas para capturar oportunidades únicas en sus respectivos mercados», dijo Roger Wood, co-CEO de Tenneco. «Ahora que hemos completado la adquisición, esperamos acelerar la realineación exitosa de los negocios y la creación de las nuevas compañías».

El pago en efectivo de $ 800 millones se financió a través de una nueva línea de crédito para personas de la tercera edad que reemplazará a las instalaciones de crédito para personas mayores de Tenneco y ciertas instalaciones para personas de la tercera edad de Federal-Mogul LLC. La nueva línea de crédito para personas de la tercera edad consiste en un préstamo A de 1.700 millones de dólares, un préstamo B de 1.700 millones de dólares y una línea de crédito rotativa de $ 1.500 millones.

La compañía también anunció la expansión de su junta directiva de 10 a 11 miembros y la elección a la junta directiva del Sr. Keith Cozza, Presidente y CEO de Icahn Enterprises LP, vigente hoy, de acuerdo con los términos de la Ley Federal. Acuerdo de compra de mogul.